Gedanken, Analysen und Beobachtungen aus der Welt der nichtlinearen Risiken

Beginnen Sie damit, die Annahmen in Ihren aktuellen Modellen zu hinterfragen. Wenn Sie davon ausgehen, dass Beziehungen zwischen Vermögenswerten stabil bleiben, suchen Sie gezielt nach historischen Phasen, in denen genau diese Annahme versagt hat. Diese Gegenbeispiele sind der erste Schritt zu einem differenzierteren Verständnis.

Nicht jedes Absicherungsinstrument eignet sich für jede Situation. Prüfen Sie kritisch, ob das gewählte Werkzeug die spezifischen nichtlinearen Risiken Ihres Portfolios tatsächlich adressiert oder ob es nur eine allgemeine Risikoreduktion vortäuscht, die in kritischen Momenten versagt.

Entwickeln Sie eigene Szenarien, die über die gängigen Standardtests hinausgehen. Denken Sie dabei an Situationen, in denen mehrere Faktoren gleichzeitig aussergewöhnlich werden, und beobachten Sie, wie sich Ihr Portfolio in diesen extremen, aber plausiblen Konstellationen verhält.

Ein Modell, das vor einem Jahr noch gut funktionierte, kann heute irreführend sein. Setzen Sie sich in festen Abständen mit Ihren Annahmen auseinander, vergleichen Sie die Prognosen mit der tatsächlichen Entwicklung und passen Sie Ihre Herangehensweise bei systematischen Abweichungen an.

Definieren Sie vor der Umsetzung einer Absicherungsmassnahme klare Kriterien für deren Erfolg. Überprüfen Sie nach einer festgelegten Zeit oder nach bestimmten Marktereignissen, ob diese Kriterien erfüllt wurden, und dokumentieren Sie Ihre Erkenntnisse für zukünftige Entscheidungen.